Firmar una hipoteca para la compra de una vivienda es quizás la decisión financiera más importante para la mayoría de familias. Pocas veces llevaremos a cabo una inversión de tal calado con consecuencias tan a largo plazo. Por eso es importante conocer todos los factores que afectan al precio de la hipoteca, que no es otra cosa que el coste total que tendrá el préstamo con garantía hipotecaria suscrito con el banco. Cuando la hipoteca es de tipo fijo, esta tarea resulta más sencilla; con las hipotecas de tipo variable, la situación se complica, ya que su precio se calcula teniendo en cuenta índices de referencia, como es el euríbor. ¿Qué es y cómo funciona el euríbor?

Cuando hablamos de euríbor nos referimos al acrónimo de Euro Interbank Offered Rate o “tipo europeo de oferta interbancaria”. Se trata del tipo medio de interés al que se prestan euros entre sí un gran numero de bancos europeos (el llamado panel de bancos). En cuanto a cómo funciona el euríbor, éste se calcula eliminando el 15 por ciento más alto y el 15 por ciento más bajo de los tipos de interés recolectados. Se trata, por tanto, de un índice cambiante: todos los días laborables se comunica cómo ha variado el índice. En España se anuncia públicamente en el Boletín Oficial del Estado (BOE), y además no existe un único índice, sino cinco.

Euríbor e hipoteca son conceptos íntimamente relacionados, dado que la mayoría de las hipotecas a tipo variable que se firman en nuestro país tienen el euríbor como índice de referencia. Esto significa que el tipo de interés aplicable variará, al alza o a la baja, en función de cómo se comporte este índice, influenciado por circunstancias como el crecimiento (o decrecimiento) de la economía, la tasa de inflación, la solvencia de los bancos, la confianza mutua, la confianza del consumidor... En muchas hipotecas el tipo de interés se compone del Euribor más un suplemento fijo.

Además, el euríbor es también el tipo básico de referencia para todo tipo de productos derivados de renta, como futuros, swaps, y en acuerdos sobre tipo de interés futuros. En cuanto al panel de bancos que determina los tipos del Euribor, éste se compone exclusivamente de bancos con una muy buena valoración crediticia. Su importancia es tal que se calcula que este índice de referencia cubre más de 1.000 millones de euros de hipotecas minoristas y respalda más de 180.000 millones de euros en contratos en todo el mundo. El euríbor a un año es el tipo oficial de referencia más utilizado para préstamos hipotecarios en España desde el 1 de enero de 2000.

En definitiva, en las hipotecas variables, la cuota que pagamos cada año dependerá de la parte fija negociada con el banco (diferencial de la hipoteca) y de la evolución del Euribor (alguno contrato contienen una revisión anual y otros semestral). En muchas hipotecas existen también cláusulas suelo y techo, que fijan los límites máximos y mínimos de interés de la hipoteca, independientemente de cómo funcione el mercado. Este tipo de cláusulas, cuando se estipulan de forma que beneficien a ambas partes, pueden funcionar como limitadoras del riesgo tanto para la entidad como para el firmante.